3. Финансы и финансовый менеджмент

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ  БИЛЕТ

по дисциплине «Финансы и финансовый менеджмент

ФИО
ИИН
Email
ТЕСТОВЫЕ ВОПРОСЫ (20 баллов)

Областью реального возникновения финансов является стадия:

Корпоративное управление охватывает отношения между:

Основанное на договоре владение и использование имущественным комплексом представляет собой:

Эффективный рынок — это рынок, характеризующийся:

Рынок, на котором обращаются финансовые активы со сроками погашения не более года, это:

Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется:

Критерием экономической целесообразности затрат не является:

Банк предлагает 17 % годовых за размещение денежных средств на открываемых им депозитных счетах. Используя формулу дисконтирования, рассчитать размер первоначального вклада, чтобы через 4 года иметь на счете 180 тыс. у.е.:

В условиях отсутствия у организации гарантированного объема заказов большее аналитическое значение имеет показатель:

Отношение остаточной стоимости основных средств к их полной стоимости представляет собой коэффициент:

При увеличении рентабельности продаж на 4 % и оборачиваемости активов на 10 %, рентабельность всех вложений:

Какие статьи баланса характеризуют стоимость имущества организации:

Вертикальный финансовый анализ — это:

Анализ ликвидности позволяет:

Определите сумму абсолютно ликвидных активов, если денежные средства – 120 тыс. у.е., краткосрочные финансовые вложения – 40 тыс. у.е., долгосрочные финансовые вложения – 100 тыс. у.е.:

Как определяется продолжительность оборота оборотных активов за год:

Организация имеет: Собственный капитал на сумму 6,000 тыс. у.е., внеоборотные активы на сумму 5,000 тыс. у.е., оборотные активы на сумму 3,000 тыс. у.е. Чему равен коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами?

Инвестор имеет 500 тыс. у.е. и через 2 года предполагает получить 980 тыс. у.е. Определите минимальное значение процентной ставки по схеме сложного процента:

Вложение денежных средств в материальные и нематериальные активы предприятия называют:

Диверсификация инвестиционного портфеля — это:

ТРЕБОВАНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧ:

Если иное не определено условиями Задачи,  задания в задаче могут быть не взаимосвязаны.

Каждое новое действие в ходе решения задания должно:

  • отражаться отдельной строкой;
  • иметь заголовок, соответствующий содержанию производимых расчетов;
  • цифровые значения должны маркироваться единицами измерения;
  • сроки, периоды, даты определяются в каждом задании отдельно;

Если иное не определено условием Задания:

  • количество дней в году 365/366 – фактическое;
  • количество дней в месяце – фактическое;
  • дата заключения договора (Trade Date) – фактическая дата подписания документа;
  • дата валютирования (Value Date) - дата начала финансовой операции – конкретная дата, установленная договором;
  • дата закрытия финансовой операции (Maturity Date) – точная дата или событие, определенные договором.
Результаты расчетов указываются до сотых значений десятичных дробей (два знака после разделительного знака), за исключением значений факторов дисконтирования для определения приведенной и будущей стоимости.

ЗАДАЧА № 1 (20 баллов)

Задание 1. Порог рентабельности (12 баллов)

Расходы магазина «РадиоШарк» по продаже видеотехники на аренду и заработную плату составляют 4,200,000 у.е. в год. Товары приобретаются у поставщиков по цене 30,000 у.е. за комплект и реализуются по цене 35,000 у.е. Поставщики подняли цену до 32,000 у.е. за комплект, при этом расходы магазина на аренду и заработную плату увеличились на 5 %.

 

Требуется:

1) Определить порог рентабельности до изменения показателей;

2) Определить порог рентабельности после изменения показателей;

3) Определить цену реализации для сохранения первичного показателя порога рентабельности

Задание 2. Расчет чистого денежного потока (5 баллов)

Операционная прибыль компании ТОО «Зигзаг» за первое полугодие 2021 года составила 155,000 у.е. Сумма амортизационных отчислений за год составила 58,000 у.е.; начисленный налог на прибыль 35,000 у.е. Общий объем инвестиций в основные и оборотные средства за отчетный период составил 134,500 у.е.

 

Требуется:

Рассчитать величину свободного денежного потока для компании на конец первого полугодия 2021 года

Задание 3. Финансовые рынки и финансовые институты (3 балла)

Дайте определение первичному и вторичному рынку ценных бумаг

 

ЗАДАЧА № 2 (20 баллов)

Задание 1. Инвестиции в акции. Стандартное отклонение (12 баллов)

Обыкновенные акции компании «Durrabels»  в настоящее время продаются по цене 10 у.е. за одну акцию и предполагается, что в следующем году по ним будут выплачены дивиденды в размере 1 у.е. на одну акцию. Предполагается, что существует 70%-ная вероятность того, что к концу года акции будут продаваться по цене 12 у.е., и 30%-ная вероятность того, что они будут продаваться по цене 9 у.е. Коэффициент «бета» у обыкновенных акций компании равен 1.30.

По обыкновенным акциям компании «Rumpel», которые рассматриваются как альтернативный вариант вложения средств, ожидаемая доходность равна 15.5%, а стандартное (среднеквадратическое) отклонение доходности составляет 14 %. Коэффициент «бета» у обыкновенных акций компании «Р» равен 2.00

 

Требуется:

1) Определите ожидаемую доходность и риск изменений доходности инвестиций обыкновенных акций
2) Определите ожидаемую доходность по методике САРМ

Задание 2. Операционная рентабельность (5 баллов)

Имеются данные об операционной рентабельности продаж и ресурсоотдачи четырех компаний за отчетный год:

А – 24 % и 1.8;

Б – 30 % и 0.8;

В – 12 % и 3.5;

Г – 18 % и 2.1.

 

Требуется:

Определите, какая из компаний имеет более высокую операционную рентабельность

Задание 3. Инвестиционный цикл (3 балла)

Движение инвестиций, при котором они последовательно проходят все стадии от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода.

 

Требуется:

Определить сущность и содержание инвестиционного цикла

ЗАДАЧА № 3 (20 баллов)

Задание 1. Коэффициентный анализ (10 баллов)

Показатели компании ТОО «Балжан» за первый год деятельности были следующими:

Суммарные текущие активы

810 000

Денежные средства и ликвидные ЦБ  

170 000

Коэффициент валовой прибыли                   

33.33%

Коэффициент текущей ликвидности                              

3

Коэффициент срочной ликвидности                    

2

Оборачиваемость запасов                                                  

6

Дней в году                                                                  

365

 

Требуется:

1) Рассчитать годовую себестоимость реализации

2) Рассчитать длительность периода оборачиваемости дебиторской задолженности

 

Задание 2. Оценка инвестиционного проекта, РР и Требуемая доходность (5 баллов)

Корпорация «Инвестдом Ата» должна рассмотреть 4 инвестиционных предложения. Первоначальные затраты по ним и движение денежных средств после вычета налогов представлены в таблице. Первые три проекта А, Б и В, относятся к обычной деятельности фирмы и имеют коэффициент «бета» 1.2.

Проект Г представляет собой новое направление деятельности и предлагаемый коэффициент «бета» у этого проекта равен 1.5. Безрисковая ставка процента равна 7% и ожидаемая доходность рынка равна 12%

(проект)

сумма инвестиции

чистые денежные потоки

год 1

год 2

год 3

год 4

А

2,000

500

750

750

750

Б

500

50

100

400

250

В

1,500

800

600

400

200

Г

2,250

250

750

1,050

1,600

 

Требуется:

1) Определить требуемую доходность для компании, используя ценовую модель рынка капитала (САРМ)

2) Определить период окупаемости проекта Г с точностью до сотых долей.

Задание 3. Индикаторы рисковости финансовых активов (5 баллов)

Меры риска – показатели, характеризующие уровень риска. Рисковость события (явления, действия, актива) может оцениваться уровнем вариации некоторой его характеристики, рассматриваемой как ключевая при принятии решения в отношении этого события.

В частности, для оценки вариации можно воспользоваться такими статистическими коэффициентами, как размах вариации, дисперсия, среднее квадратическое отклонение называемое иногда стандартным, и коэффициент вариации

 

Требуется: Определить индикаторы рисковости финансовых активов и раскрыть понятия:

1) доходность и регулярный доход

2) бета-коэффициенты

3) методика рейтингования

ЗАДАЧА № 4 (20 баллов)

Задание 1. Дисконтный процент (12 баллов)

Компания ТОО «Икарус» взяла кредит на расширение бизнеса с дисконтным процентом в размере 100,000 у.е. на один год, с номинальной годовой процентной ставкой 14 %.

 

Требуется:

1) Рассчитайте рассчитать эффективный годовой процент;

2) Рассчитайте номинальную сумму, которую компания ТОО «Икарус» получит при получении кредита;

3) Как изменится сумма эффективного годового процента, если кредит будет выдан на три месяца?

 

Задание 2. Формирование финансовой отчетности (6 баллов)

Поступления от финансовой деятельности:

в базовом году они составили 5,000 тыс. у.е.

намечаемые мероприятия предполагают их рост на 15%.

изучение конкретных условий для реализации плана показывает, что в предыдущие 5 лет темп роста этих доходов колебался от 8 до 13%, а средняя его величина составила 11.5%.

кроме того, при увеличении объема операций не учтена тенденция снижения процентных ставок на финансовые вложения на 0.5% в год

 

Требуется: Рассчитать плановую сумму поступлений от финансовых операций на основе: 

1) запланированного процента роста на 15% с учетом фактора снижения процентных ставок на 0.5% в год

2) среднегодовых сложившихся тенденций с учетом фактора снижения процентных ставок на 0.5% в год

Задание 3. Бюджетирование (2 балла)

Что такое «Скользящий/ Непрерывный Бюджет». Дайте определение и краткое описание.

Что такое «Гибкий Бюджет». Дайте определение и краткое описание