1. Областью реального возникновения финансов является стадия:
2. В активе бухгалтерского баланса отражается:
3. Контролирующий акционер компании владеет 55% акций этой компании, а остальные акции распределены между большой группой акционеров. В этой ситуации наиболее вероятен конфликт интересов между:
4. К основным функциям финансов хозяйствующих субъектов относятся:
5. Рынок, характеризующийся информационной насыщенностью, называется:
6. Рынок, на котором обращаются финансовые активы со сроками погашения не более года, это:
7. Коэффициент производственного левереджа у фирмы А выше, чем у фирмы Б. Какая из двух фирм меньше пострадает при одинаковом снижении относительного объема продаж:
8. Эффект операционною рычага определяется отношением:
9. Разность между выручкой организации и суммой переменных затрат называется:
10. Банк предлагает 17 % годовых за размещение денежных средств на открываемых им депозитных счетах. Используя формулу дисконтирования, рассчитать размер первоначального вклада, чтобы через 4 года иметь на счете 180 тыс. у.е.:
11. На какой период должны быть вложены деньги под 50 % годовых (простые проценты), чтобы их сумма увеличилась на 50 %:
12. В условиях отсутствия у организации гарантированного объема заказов большее аналитическое значение имеет показатель:
13. Как определяется фактическая величина текущего оборотного капитала:
14. Какие показатели являются показателями оценки деловой активности предприятия:
15. При увеличении рентабельности продаж на 4 % и оборачиваемости активов на 10 % рентабельность всех вложений:
16. По приведенным ниже данным определите эффект операционною рычага: объем реализации – 11,000 тыс. у.е., постоянные затраты – 1,500 тыс. у.е., переменные затраты – 9,300 тыс. у.е.:
17. Величина чистой (нераспределенной) прибыли определяется как разница:
18. Вертикальный финансовый анализ — это:
19. Коэффициент платежеспособности за отчетный период характеризует:
20. Определите коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10,800 тыс. у.е., внеоборотные активы – 9,200 тыс. у.е., итого активы – 26,000 тыс. у.е.:
Задание 1. Выплата дивидендов акциями (15 баллов)
Имеются следующие данные о структуре собственного капитала компании АА:
| собственный капитал | (000) у.е. |
| привилегированные акции | 500 |
| обыкновенные акции (100,000 акций номиналом по 20 у.е.) | 2,000 |
| эмиссионный доход | 750 |
| нераспределенная прибыль | 680 |
| итого: | 3,930 |
Текущая рыночная стоимость акции 32.8 у.е.
Руководство склоняется к решению выплатить дивиденды акциями для чего им нужна информация с расчетами на выплату дивидендов акциями за счет дополнительной эмиссии в двух вариантах: 10 % и на 15 % и как такая выплата повлияет на структуру собственного капитала
Требуется:
- Подготовить расчеты на дополнительную эмиссию на 10 % и 15 %
- Продемонстрировать какое влияние окажет эта операция на структуру капитала
Задание 2. Точка безубыточности (8 баллов)
ТОО «Балапан» занимается производством памперсов. При объеме продаж 20,000 штук продукции в базовый период на 200,000 тыс. у.е. условно-постоянные расходы 24,000 тыс. у.е., или 12 %, затраты на выпуск и продажу продукции – 168,000 тыс. у.е., или 84 %, прибыль – 32,000 тыс. у.е., или 16 %. Планируется увеличение всех показателей на 10 %.
Требуется:
- Определить точку безубыточности в натуральных единицах
- Определить точку безубыточности в денежных единицах
- Определить, как изменится точка безубыточности в натуральных единицах при росте всех показателей на 10 %?
Задание 3. Коэффициент основных средств (2 балла)
Опишите что такое «Коэффициент Обновления основных средств» и распишите его расчет
Задание 1. Операционный и финансовый рычаги (8 баллов)
Компания представила следующую отчетность за прошедший финансовый год:
Выручка от реализации = 3,000
Переменные затраты = (2,100)
Постоянные затраты = (600)
Требуется:
1) Определить операционный рычаг корпорации
2) Определить прибыль при увеличении выручки на 25% и прибыль при уменьшении выручки на 25 %
3) Определить финансовый рычаг корпорации
Задание 2. Оптовые скидки (8 баллов)
Годовая потребность в запасах у компании на уровне 1,200 единиц. Цена единицы запасов равна 300 у.е., затраты на хранение запасов составляют 10 %. Стоимость размещения и приема заказа равна 125 у.е.
Поставщик товара предлагает следующие скидки:
| Размер заказа (ед.) | 0 – 199 | 200 – 399 | 400 – 599 | 600 + |
| Скидка, % | 0 % | 1 % | 1,5 % | 2 % |
Требуется:
Определить влияние применения оптовых скидок на общие расходы на поддержание запасов при партии в 200 единиц
1) определить оптимальный размер заказа
2) определить сумму расходов на хранение и заказ при оптимальном размере заказа
3) определить сумму расходов на хранение и заказ при партии в 200 единиц
4) определить сумма экономии в стоимости товара при партии в 200 единиц
5) определить экономических эффект при партии в 200 единиц
Задание 3. Управление стоимостью и структурой капитала (4 балла)
1) Распишите формулу расчета стоимости банковского кредита.
2) Распишите формулу расчета стоимости облигационного займа
Задание 1. Поступления от финансовых операций (6 баллов)
Поступления от финансовой деятельности компании в базовом году составили 5,000 тыс. у.е. Намечаемые мероприятия предполагают их рост на 15 %. Изучение конкретных условий для реализации плана показывает, что в предыдущие 5 лет темп роста этих доходов колебался от 8 до 13 %, а средняя его величина составила 11,5 %. Кроме того, при увеличении объема операций не учтена тенденция снижения процентных ставок на финансовые вложения на 0,5 % в год
Требуется:
Рассчитать плановую сумму поступлений от финансовых операций на основе
1) запланированного процента роста на 15 % с учетом фактора снижения процентных ставок на 0,5 % в год
2) среднегодовых сложившихся тенденций с учетом фактора снижения процентных ставок на 0,5 % в год
Задание 2. Формирование финансовой отчетности (9 баллов)
Имеются следующие данные по компании ТОО «Озон»:
| размер собственного капитала | 2 400 |
| денежные средства составляют от активов | 4% |
| дебиторы погашают задолженность (дней) | 69 |
| товарно-материальные запасы | 690 |
| отношение долга к собственному капиталу | 2/3 |
| краткосрочные финансовые вложения | 652 |
| кредиторская задолженность | 1 000 |
| чистая выручка составила | 200 |
| выручка | 6 000 |
| основные средства закуплены | 2 500 |
Требуется:
Составить балансовый отчет ТОО «Озон»
Задание 3. Средневзвешенная стоимость капитала (5 баллов)
представлены следующие данные:
| | сумма | доля | ставка |
| облигации | 6,000 | 35,3 % | 8,5 % |
| заемные долгосрочные средства | 2,000 | 11,8 % | 5,2 % |
| обыкновенные акции | 7,000 | 41,2 % | 16,5 % |
| привилегированные акции | 2,000 | 11,7 % | 12,4 % |
Требуется:
Определить средневзвешенную стоимость капитала и дать определению понятию «Финансовый инструмент»
Задание 1. Управление Оборотным Капиталом (5 баллов)
Средний остаток запасов компании равен 100,000 единицам, цена одной единицы равна 5 у.е. Стоимость капитала для финансирования запасов равна 10% годовых. Годовые операционные затраты составляют 10,000 у.е.
Требуется:
Определите значение расходов на хранение запасов в процентном выражении и абсолютном значении
Задание 2. Финансовые рынки и финансовые институты (5 баллов)
Какие рынки включает первый уровень классификации финансовых рынков.
Дайте краткое описание одному из них
Задание 3. Оценка инвестиционного проекта с равными денежными потоками (5 баллов)
Инвестиция по проекту равна 367,000 у.е. Срок реализации проекта 4 года. Ежегодный чистый денежный поток 120,000 у.е. Стоимость Капитала 9 %.
Требуется:
Провести анализ проекта применив критерий оценки внутренняя норма доходности IRR и дать определение понятию «нематериальный актив»